Szkoła inwestycyjna „jak inwestować w fundusze” – listopad 2017

KOMENTARZ OGÓLNY – LISTOPAD 2017

Ostatnie kilka tygodni to nieco zwiększona zmienność na indeksach giełdowych oraz głównych parach walutowych. Powszechne są obawy czy hossa będzie kontynuowana, a towarzyszą temu argumenty o rekordowych wycenach, czy kolejnych szczytach na amerykańskich indeksach. Nie ukrywamy, że i my podzielamy część obaw, czego efektem są zmiany w naszym portfelu akcyjnym i specjalistycznym. Jednak, jak napisał w naszym raporcie Andrzej Miszczuk, Główny Strateg F-Trust SA, rynek zawsze zaskakuje. Obecnie nastroje wśród inwestorów są minorowe, na przykład publikowane przez Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych saldo „byki-niedźwiedzie” jest na rekordowo niskim poziomie. Zgodnie z tezami, że większość na rynku się myli oraz że rynek rośnie na strachu, przed nami dogodne warunki na przyjazd Świętego Mikołaja. Z tą mieszanką ostrożności oraz kontrariańskiego podejścia przystępujemy do analizy składu naszych portfeli modelowych.

KOMENTARZE DO NASZYCH MODELI

Model specjalistyczny:

Komentarz:
Robimy kolejny mały krok w kierunku schłodzenia portfela, główne pozycje pozostają bez zmian. Mamy mieszankę preferowanych rynków akcyjnych (Japonia, Europa, Polska) z funduszami o charakterze antyinflacyjnym (spółki wydobywcze plus agrobiznes). Całość uzupełnia fundusz nastawiony na nowe źródła energii oraz gotówka w postaci funduszu pieniężnego.

Aby zobaczyć szczegółowy skład portfela (jego strukturę oraz skład) musisz zalogować się na naszej bezpłatnej Platformie Funduszy.

Model akcyjny:

Komentarz:
Charakter defensywny pozostaje za sprawą funduszu spółek wydobywających złoto. Zamykamy pozycję w funduszu krajów frontier ( tzw. wczesne kraje wschodzące). Uzyskane środki lokujemy w funduszach z naszego regionu jako uzupełnienie głównych pozycji europejskich i japońskich.

Aby zobaczyć szczegółowy skład portfela (jego strukturę oraz skład) musisz zalogować się na naszej bezpłatnej Platformie Funduszy.

Model defensywny:

Komentarz:
Wprowadzamy do portfela nowy fundusz, który dostarcza rozwiązań globalnych. Pozostajemy skoncentrowani na funduszach pieniężnych w obawie o rosnąca inflację, za którą mogą iść wzrosty rentowności.

Aby zobaczyć szczegółowy skład portfela (jego strukturę oraz skład) musisz zalogować się na naszej bezpłatnej Platformie Funduszy.

Andrzej Miszczuk, Główny Strateg F-Trust; Jędrzej Janiak, Analityk

Nota prawna Materiał ma charakter edukacyjny, informacyjny i reklamowy oraz nie może być podstawą samodzielnych decyzji inwestycyjnych. Dobór produktów inwestycyjnych jest przykładowy. Wszystkie wyniki inwestycyjne przedstawione w ramach niniejszego materiału w chwili jego publikacji mają charakter historyczny i nie stanowią gwarancji uzyskania podobnych w przyszłości. Wymagane prawem informacje, w tym informacje dotyczące opłat manipulacyjnych oraz innych obciążeń, są zawarte w prospektach informacyjnych poszczególnych funduszy dostępnych w odpowiednich towarzystwach lub u dystrybutora.
Materiał nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu cywilnego, ani zaproszenia do zawarcia transakcji na instrumentach finansowych w nim przedstawionych. Nie stanowi także usługi doradztwa inwestycyjnego, ani rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 r., nr 206, poz. 1715).
Materiał nie jest kierowany do odbiorców będących konsumentami w rozumieniu art. 22[1] Kodeksu cywilnego.
Dysponentem wszelkich autorskich praw majątkowych do materiału jest F-Trust S.A. Powielanie lub publikowanie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody F-Trust S.A. jest zabronione.
F-Trust S.A. zapewnia, że dołożył wszelkich starań aby zamieszczone w materiałach informacje były przedstawione rzetelnie i były oparte na kompetentnych źródłach, jednak nie może zagwarantować ich poprawności, zupełności i aktualności. F-Trust S.A. nie podnosi odpowiedzialności za błędy lub braki zaistniałe z powodów technicznych, w tym w wyniku modyfikacji w drodze teletransmisji treści zamieszczonych w niniejszym materiale.
Wyniki inwestycyjne poszczególnych funduszy prezentowane są w zakładce „Notowania” oraz na stronach internetowych poszczególnych funduszy.
F-Trust S.A. informuje, że z każdą inwestycją wiąże się ryzyko. Fundusze nie gwarantują realizacji założonego celu inwestycyjnego, ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Należy liczyć się z możliwością częściowej utraty wpłaconych środków. Indywidualna stopa zwrotu uczestnika nie jest tożsama z wynikiem inwestycyjnym funduszu i jest uzależniona od dnia zbycia i odkupienia jednostek uczestnictwa oraz od poziomu pobranych opłat oraz innych obciążeń dochodów z inwestycji w fundusze, w szczególności podatku od dochodów kapitałowych. Szczegółowy opis czynników ryzyka znajduje się w odpowiednim dla danego funduszu prospekcie informacyjnym oraz kluczowych informacjach dla inwestorów.