Raport F-Trust iWealth // maj 2025 – 4 tezy inwestycyjne

Poniżej prezentujemy 4 autorskie tezy inwestycyjne, opracowane przez Zespół Analiz oraz Doradztwa F-Trust iWealth, na temat których więcej piszemy w naszym najnowszym Raporcie miesięcznym. Aby uzyskać dostęp do pełnego raportu, załóż darmowe konto na Platformie Funduszy i pobierz raport z sekcji “Komentarze”.

Ostatni miesiąc obfitował w niezwykle emocjonujące wydarzenia polityczne, które wpłynęły na wyceny giełdowe na całym świecie. W ciągu kilku tygodni obserwowaliśmy przejście od znaczących spadków indeksów do dynamicznego odbicia, co zaowocowało osiągnięciem przez Warszawski Indeks Giełdowy rekordowego, historycznego poziomu. Tymczasem bardziej dotknięte spadkami amerykańskie indeksy Nasdaq i S&P500 powróciły na ścieżkę rynku byka.

Wzrosty na rynkach akcji nie przeszkodziły pozytywnemu sentymentowi do złota, którego cena, choć nie rośnie już z tak wielkim impetem, znajduje uznanie w portfelach coraz większej grupy inwestorów długoterminowych.

Dla F-Trust iWealth oraz dla Państwa ważną datą stał się 12 maja 2025 roku, kiedy to połączyliśmy nasze systemy transakcyjne i informacyjne. Dzięki tej fuzji systemowej zyskali Państwo dostęp do nowych funkcjonalności platformy oraz szerszy zakres usługi Nieodpłatnego Doradztwa Inwestycyjnego.

Naszą główną strategią, skierowaną do inwestorów o wysokiej skłonności do ryzyka, jest Portfel Agresywny. Dla tych z Państwa, którzy zgodnie ze swoim profilem preferują maksymalny udział akcji, dostępne są również portfele Megatrendy – bazujące na identyfikowanych przez nas globalnych, długoterminowych trendach. Rozwiązania te oferujemy zarówno w złotych, jak i w dolarach oraz euro.

Nie brakuje również rozwiązań mieszanych o zrównoważonym profilu ryzyka. Strategię Zrównoważoną oraz Stabilną dopełniają portfele dostępne w różnych walutach, w tym również interesująca strategia Dywidendowa, dedykowana osobom inwestującym z myślą o czerpaniu regularnego dochodu.

Dla inwestorów preferujących bardziej konserwatywne rozwiązania przygotowaliśmy Portfele Ostrożny i Konserwatywny, które koncentrują się na papierach dłużnych i mają na celu uzyskanie stóp zwrotu wyższych niż lokaty bankowe. Dodatkowo, dla firm i instytucji oferujemy unikalny na rynku Portfel Płynnościowy, stworzony z myślą o specyficznych potrzebach tej grupy Klientów.

Głęboko wierzymy, że na zmiennym i wymagającym rynku, przy napiętej sytuacji geopolitycznej, usługa Nieodpłatnego Doradztwa Inwestycyjnego, którą prowadzimy, spotka się z Państwa uznaniem, a rekomendowane Portfele będą dobrze performować przy ograniczonej zmienności.

4 tezy inwestycyjne F-Trust iWealth na maj 2025

1. Znajdujemy się w fazie ożywienia gospodarczego, w której akcje stanowią dominującą klasę aktywów.

Zdecydowaliśmy się na symboliczne cofnięcie w barometrze (oddalenie od ekspansji), ze względu na możliwą mniejszą presję inflacyjną (tania ropa) i trudniejszą wymianę handlową (cła). Jednak dalej największy potencjał widzimy w akcjach.

2. Rotacja kapitału z USA w stronę innych rynków jest widoczna, dlatego pozycję w amerykańskich spółkach technologicznych uzupełniamy o rynek europejski, polski i azjatycki.

Relatywna siła rynku europejskiego, obserwowana od początku roku, potwierdza się, co widać nie tylko w zachowaniu indeksów europejskich oraz polskich, ale również w rosnących wskaźnikach PMI, danych PKB i wynikach spółek za pierwszy kwartał.

3. Warto utrzymywać pozycję w polskich akcjach, ponieważ rynek giełdowy wspierają dobre dane z sektora przemysłowego. Rozpoczęliśmy cykl obniżek stóp procentowych.

Do niskich wycen giełdowych spółek dochodzą nadzieje na pokój w Ukrainie, a także najwyższy od trzech lat odczyt wskaźnika PMI dla przemysłu. Dodatkowym atutem dla krajowego rynku jest poprawa nastrojów konsumenckich. Potwierdzeniem pozytywnego nastawienia kapitału do naszego rynku jest mocna waluta, ale przede wszystkim zachowanie polskich indeksów w kwietniu.

4. Surowce jako koszyk pozostają w trendzie bocznym, błyszczy złoto.

Nasz scenariusz ze spadającą ceną ropy naftowej sprawdza się. Obecnie oczekujemy utrzymywanie się jej na niskich poziomach.

Redukujemy pozytywny pogląd na metale przemysłowe. Pozytywne argumenty związane z transformacją energetyczną, wzmożonym popytem ze strony centrów danych i rosnącymi wydatkami na zbrojenia są blokowane przez niepewną sytuację w polityce celnej. Relatywną słabość względem cen surowców pokazują spółki wydobywcze.

Złoto osiągnęło nowe ATH i utrzymuje trend wzrostowy. Trwałe osłabienie dolara może dodatkowo wspierać jego notowania. Ewidentnie metal szlachetny stał się beneficjentem niepewności gospodarczej związanej z polityką Donalda Trumpa. Ekspozycja na złoto w portfelu skutecznie pełni swoją funkcję dywersyfikacji.

Wszelkie materiały zawarte w niniejszym opracowaniu stanowią własność F-Trust iWealth S.A. i mają wyłącznie charakter informacyjny oraz reklamowy. W szczególności nie stanowią one oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu cywilnego, zaproszenia do zawarcia transakcji na instrumentach finansowych, bądź rekomendacji inwestycyjnej. Przedmiotowe materiały nie stanowią także porady inwestycyjnej, ani jakiejkolwiek innej formy zalecenia inwestycyjnego dotyczącego danego instrumentu finansowego, a także jakiejkolwiek innej porady, w szczególności prawnej bądź podatkowej. Materiały zamieszczone w niniejszym opracowaniu nie powinny stanowić podstawy jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej. Odwołania w niniejszym opracowaniu do akcji, obligacji i innych instrumentów finansowych bądź grup takich instrumentów, stanowią jedynie odniesienia do szeroko rozumianych rynków i nie stanowią podstaw do jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych. Wszelkie wyniki inwestycyjne przedstawione w ramach niniejszego opracowania w chwili jego publikacji mają charakter historyczny i nie stanowią gwarancji uzyskania podobnych w przyszłości. Informacje zamieszczone w materiale zostały przygotowane na podstawie źródeł własnych. F-Trust iWealth S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne błędy lub braki w niniejszym opracowaniu, ani za jakiekolwiek decyzje inwestycyjne podjęte w związku z tym opracowaniem.