Barometr gospodarczy F-Trust iWealth // grudzień 2025
To pierwszy etap naszej comiesięcznej analizy, który jest efektem
pracy Komitetu Analitycznego F-Trust. Celem barometru jest
znalezienie w cyklu gospodarczym miejsca, w którym znajduje się
światowa gospodarka i w ten sposób zidentyfikowanie preferowanej
klasy aktywów.
Pokaż cały proces
Komentarz Jędrzeja Janiaka, Analityka F-Trust iWealth:
Po długiej przerwie zdecydowaliśmy się na przesunięcie w naszym barometrze i wskazanie miejsca, które każe oczekiwać, że dynamika inflacji raczej nie będzie już spadać. Długa i liczna seria obniżek stóp procentowych w skali globalnej powinna dalej pobudzać wzrost gospodarczy, a ten, w naszej ocenie, zacznie już niedługo przekładać się na wzrost cen.
O ile w danych makroekonomicznych, póki co, widzimy stabilizację inflacji na niskich poziomach, o tyle nie możemy przejść obojętnie obok tego, co dzieje się w koszyku surowcowym. W ciągu ostatnich 12 miesięcy wzrósł on już o 15%, wyraźnie przyspieszając w ostatnim kwartale. Co prawda cena ropy naftowej, która od miesięcy utrzymuje się na niskich poziomach, nadal wspiera odczucie, że presja na ceny jest ograniczona, ale uważamy, że bardziej prawdopodobne jest, iż jej notowania również zaczną rosnąć.
Takie podejście do cyklu gospodarczego niesie za sobą implikacje dla budowy portfela inwestycyjnego. Mniej miejsca pozostaje dla funduszy dłużnych wystawionych na ryzyko stopy procentowej, a w to miejsce warto będzie dodawać fundusze powiązane z rynkiem surowcowym. Pozostawiając oczywiście część akcyjną, która powinna korzystać z przyspieszającego wzrostu gospodarczego.
Ważna pozostaje jednak selekcja, bo ten rok jak rzadko który rozwarstwił stopy zwrotu i daje szerokie pole do popisu dla rynkowej alokacji.
Komentarz do barometru gospodarczego w formie PODCASTU
Portfel “jednego funduszu” według Barometru Gospodarczego F-Trust iWealth
Poniżej prezentujemy wyniki portfela jednego funduszu, który pozwala weryfikować stawiane przez nas makroekonomiczne tezy. Zgodnie ze wskazaniem Barometru Gospodarczego wybieramy do portfela jeden fundusz z preferowanej klasy aktywów. Transakcji dokonujemy jedynie wtedy, gdy zmieniamy ćwiartkę w naszym modelu. Przedstawiony wykres to linia kapitału naszego portfela, a kolory w tle odpowiadają kolorom w modelu i tym samym wskazują klasę aktywów, w którą w danej chwili ulokowaliśmy kapitał.
Nasza analiza jest cykliczna. Zobacz z czego wynika pozycja wskazówki barometru gospodarczego F-Trust iWealth
Barometr gospodarczy – listopad 2025
Barometr gospodarczy – październik 2025
Barometr gospodarczy – wrzesień 2025
Jak czytać barometr? Zobacz inne nasze filmy!
Obejrzyj ten film, jeżeli chcesz się dowiedzieć co analizujemy, przygotowując comiesięczne odczyty barometru:
Obejrzyj ten film, jeżeli chcesz dowiedzieć się jaka jest rola barometru w naszym cyklu analitycznym. W jaki sposób inwestować w fundusze inwestycyjne czytając barometr?
Zobacz także:
Zastrzeżenia Prawne
Informacje dotyczące treści zamieszczonych na stronie internetowej
F-Trust iWealth S.A.
Wszelkie materiały zawarte w niniejszym opracowaniu stanowią własność
F-Trust iWealth S.A. i mają wyłącznie charakter informacyjny oraz reklamowy. W
szczególności nie stanowią one oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu
cywilnego, zaproszenia do zawarcia transakcji na instrumentach
finansowych, bądź rekomendacji inwestycyjnej. Przedmiotowe materiały
nie stanowią także porady inwestycyjnej, ani jakiejkolwiek innej formy
zalecenia inwestycyjnego dotyczącego danego instrumentu finansowego, a
także jakiejkolwiek innej porady, w szczególności prawnej bądź
podatkowej. Materiały zamieszczone w niniejszym opracowaniu nie powinny
stanowić podstawy jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej. Odwołania w
niniejszym opracowaniu do akcji, obligacji i innych instrumentów
finansowych bądź grup takich instrumentów, stanowią jedynie odniesienia
do szeroko rozumianych rynków i nie stanowią podstaw do jakichkolwiek
decyzji inwestycyjnych.
Informacje dotyczące ryzyka.
F-Trust iWealth S.A. informuje, że z każdą inwestycją wiąże się ryzyko.
Fundusze nie gwarantują realizacji założonego celu inwestycyjnego, ani
uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Należy liczyć się z
możliwością częściowej utraty wpłaconych środków. Indywidualna stopa
zwrotu uczestnika nie jest tożsama z wynikiem inwestycyjnym funduszu i
jest uzależniona od dnia zbycia i odkupienia jednostek uczestnictwa
oraz od poziomu pobranych opłat oraz innych obciążeń dochodów z
inwestycji w fundusze, w szczególności podatku od dochodów
kapitałowych. Szczegółowy opis czynników ryzyka znajduje się w
odpowiednim dla danego funduszu prospekcie informacyjnym oraz
kluczowych informacjach dla inwestorów. Ryzyko wykorzystywania
informacji zamieszczonych na stronie internetowej F-Trust iWealth, w
szczególności ryzyko podjęcia decyzji inwestycyjnej, ponosi wyłącznie
użytkownik niniejszej strony internetowej.
