Barometr gospodarczy F-Trust // luty 2023
To pierwszy etap naszej comiesięcznej analizy, który jest efektem
pracy Komitetu Analitycznego F-Trust. Celem barometru jest
znalezienie w cyklu gospodarczym miejsca, w którym znajduje się
światowa gospodarka i w ten sposób zidentyfikowanie preferowanej
klasy aktywów.
Pokaż cały proces
Komentarz Jędrzeja Janiaka, Analityka F-Trust:
Coś drgnęło w gospodarce światowej. Widać lekką poprawę nastrojów w krajach Strefy Euro, co za tym idzie również w Polsce. Globalny wskaźnik aktywności w przemyśle (JP Morgan Global Manufacturing PMI) wzrósł delikatnie z poziomu 48.7 do 49.1 punktu.
Rozbijając gospodarkę na kraje wschodzące i rozwinięte widać, że nieco lepiej sytuacja zaczyna wyglądać w tych pierwszych. Znajduje to również odzwierciedlenie w prognozach instytucji finansowych dla wzrostu gospodarczego na bieżący rok. Motorem gospodarczym mają ponownie być kraje dalekiej Azji, z Chinami i Indiami na czele. W miarach inflacji widać spadek tej po stronie producentów, jak i konsumentów, choć dalej tzw. inflacja bazowa jest w trendzie wzrostowym, co daje bankom centralnym pole do jastrzębiej retoryki. Spodziewamy się kolejnych dezinflacyjnych odczytów w najbliższych miesiącach. W kontekście potencjalnego dołka wzrostu gospodarczego wypatrujemy poprawy wskaźników LEI, liczonych przez organizację OECD, czy też PMI. Otwarte pozostaje też pytanie o oficjalne potwierdzenie recesji za oceanem. W tym kontekście nieco ponad wymiar wydają nam się ostatnie wzrosty na rynkach akcji. Obserwujemy obecnie ich korektę, którą rozpoczął dolar amerykański, po przedziwnie silnych odczytach z rynku pracy. Robimy kolejny krok w kierunku dołka koniunktury i podtrzymujemy tezę inwestycyjną o dalszym przeważaniu w portfelach funduszy długu skarbowego z Polski i krajów wschodzących.
Komentarz do barometru gospodarczego w formie PODCASTU
Portfel “jednego funduszu” według Barometru Gospodarczego F-Trust
Poniżej prezentujemy wyniki portfela jednego funduszu, który pozwala weryfikować stawiane przez nas makroekonomiczne tezy. Zgodnie ze wskazaniem Barometru Gospodarczego wybieramy do portfela jeden fundusz z preferowanej klasy aktywów. Transakcji dokonujemy jedynie wtedy, gdy zmieniamy ćwiartkę w naszym modelu. Przedstawiony wykres to linia kapitału naszego portfela, a kolory w tle odpowiadają kolorom w modelu i tym samym wskazują klasę aktywów, w którą w danej chwili ulokowaliśmy kapitał.
Nasza analiza jest cykliczna. Zobacz z czego wynika pozycja wskazówki barometru gospodarczego F-Trust
Barometr gospodarczy – styczeń
2023
Barometr gospodarczy – grudzień 2022
Barometr gospodarczy – listopad 2022
Jak czytać barometr? Zobacz inne nasze filmy!
Obejrzyj ten film, jeżeli chcesz się dowiedzieć co analizujemy, przygotowując comiesięczne odczyty barometru:
Obejrzyj ten film, jeżeli chcesz dowiedzieć się jaka jest rola barometru w naszym cyklu analitycznym. W jaki sposób inwestować w fundusze inwestycyjne czytając barometr?
Zobacz także:
Zastrzeżenia Prawne
Informacje dotyczące treści zamieszczonych na stronie internetowej
F-Trust S.A.
Wszelkie materiały zawarte w niniejszym opracowaniu stanowią własność
F-Trust S.A. i mają wyłącznie charakter informacyjny oraz reklamowy. W
szczególności nie stanowią one oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu
cywilnego, zaproszenia do zawarcia transakcji na instrumentach
finansowych, bądź rekomendacji inwestycyjnej. Przedmiotowe materiały
nie stanowią także porady inwestycyjnej, ani jakiejkolwiek innej formy
zalecenia inwestycyjnego dotyczącego danego instrumentu finansowego, a
także jakiejkolwiek innej porady, w szczególności prawnej bądź
podatkowej. Materiały zamieszczone w niniejszym opracowaniu nie powinny
stanowić podstawy jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej. Odwołania w
niniejszym opracowaniu do akcji, obligacji i innych instrumentów
finansowych bądź grup takich instrumentów, stanowią jedynie odniesienia
do szeroko rozumianych rynków i nie stanowią podstaw do jakichkolwiek
decyzji inwestycyjnych.
Informacje dotyczące ryzyka.
F-Trust S.A. informuje, że z każdą inwestycją wiąże się ryzyko.
Fundusze nie gwarantują realizacji założonego celu inwestycyjnego, ani
uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Należy liczyć się z
możliwością częściowej utraty wpłaconych środków. Indywidualna stopa
zwrotu uczestnika nie jest tożsama z wynikiem inwestycyjnym funduszu i
jest uzależniona od dnia zbycia i odkupienia jednostek uczestnictwa
oraz od poziomu pobranych opłat oraz innych obciążeń dochodów z
inwestycji w fundusze, w szczególności podatku od dochodów
kapitałowych. Szczegółowy opis czynników ryzyka znajduje się w
odpowiednim dla danego funduszu prospekcie informacyjnym oraz
kluczowych informacjach dla inwestorów. Ryzyko wykorzystywania
informacji zamieszczonych na stronie internetowej F-Trust, w
szczególności ryzyko podjęcia decyzji inwestycyjnej, ponosi wyłącznie
użytkownik niniejszej strony internetowej.
