Barometr gospodarczy F-Trust iWealth // styczeń 2025
To pierwszy etap naszej comiesięcznej analizy, który jest efektem
pracy Komitetu Analitycznego F-Trust. Celem barometru jest
znalezienie w cyklu gospodarczym miejsca, w którym znajduje się
światowa gospodarka i w ten sposób zidentyfikowanie preferowanej
klasy aktywów.
Pokaż cały proces
Komentarz Jędrzeja Janiaka, Analityka F-Trust iWealth:
Ostatnie dane makroekonomiczne rysują mieszany obraz, z ryzykami zarówno po stronie osłabienia, jak i przyspieszenia tempa wzrostu gospodarczego. Zwolennik każdej z tez znajdzie dla siebie argumenty, natomiast jak już opowie się za którymś ze scenariuszy, to przyjdzie mu się zmierzyć z możliwymi skutkami realizowanej polityki nowej administracji w USA. Póki co idziemy ścieżką między tymi dwoma skrajnymi scenariuszami: dosyć wolnego wzrostu gospodarczego i ciągle niskiej inflacji, co pozwala na normalizację stóp procentowych.
O dalszych scenariuszach zdecyduje w dużej mierze polityka Donalda Trumpa oraz reakcje na nią pozostałych graczy, przy czym mam tu na myśli przede wszystkim kontrreakcję ze strony Chin. Dotychczas zapowiadane pakiety stymulacyjne dostarczały krótkotrwałych reakcji rynkowych, które z upływem czasu przeradzały się w wyraźne rozczarowanie. Być może oczekiwana „stymulacyjna bazooka” czeka jako odpowiedź Chin na faktyczne działania nowej administracji. Przed nami, z dużym prawdopodobieństwem, bardzo ciekawy i dynamiczny okres, który będzie od inwestorów wymagał albo dużej cierpliwości, albo częstej aktywności. Póki co zaczynamy rok z wysokimi rentownościami obligacji skarbowych, słabością cen surowców przemysłowych, wysokimi wycenami spółek w USA i niską premią za ryzyko dla zagranicznych obligacji korporacyjnych. Inflacja po istotnym obniżeniu się, od roku „szoruje” po poziomach zbliżonych do celów inflacyjnych banków centralnych. Zostajemy w Barometrze Gospodarczym F-Trust iWealth we wskazaniu fazy ożywienia w otoczeniu niskiej inflacji.
Komentarz do barometru gospodarczego w formie PODCASTU
Portfel “jednego funduszu” według Barometru Gospodarczego F-Trust iWealth
Poniżej prezentujemy wyniki portfela jednego funduszu, który pozwala weryfikować stawiane przez nas makroekonomiczne tezy. Zgodnie ze wskazaniem Barometru Gospodarczego wybieramy do portfela jeden fundusz z preferowanej klasy aktywów. Transakcji dokonujemy jedynie wtedy, gdy zmieniamy ćwiartkę w naszym modelu. Przedstawiony wykres to linia kapitału naszego portfela, a kolory w tle odpowiadają kolorom w modelu i tym samym wskazują klasę aktywów, w którą w danej chwili ulokowaliśmy kapitał.
Nasza analiza jest cykliczna. Zobacz z czego wynika pozycja wskazówki barometru gospodarczego F-Trust iWealth
Barometr gospodarczy – grudzień 2024
Barometr gospodarczy – listopad 2024
Barometr gospodarczy – październik 2024
Jak czytać barometr? Zobacz inne nasze filmy!
Obejrzyj ten film, jeżeli chcesz się dowiedzieć co analizujemy, przygotowując comiesięczne odczyty barometru:
Obejrzyj ten film, jeżeli chcesz dowiedzieć się jaka jest rola barometru w naszym cyklu analitycznym. W jaki sposób inwestować w fundusze inwestycyjne czytając barometr?
Zobacz także:
Zastrzeżenia Prawne
Informacje dotyczące treści zamieszczonych na stronie internetowej
F-Trust iWealth S.A.
Wszelkie materiały zawarte w niniejszym opracowaniu stanowią własność
F-Trust iWealth S.A. i mają wyłącznie charakter informacyjny oraz reklamowy. W
szczególności nie stanowią one oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu
cywilnego, zaproszenia do zawarcia transakcji na instrumentach
finansowych, bądź rekomendacji inwestycyjnej. Przedmiotowe materiały
nie stanowią także porady inwestycyjnej, ani jakiejkolwiek innej formy
zalecenia inwestycyjnego dotyczącego danego instrumentu finansowego, a
także jakiejkolwiek innej porady, w szczególności prawnej bądź
podatkowej. Materiały zamieszczone w niniejszym opracowaniu nie powinny
stanowić podstawy jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej. Odwołania w
niniejszym opracowaniu do akcji, obligacji i innych instrumentów
finansowych bądź grup takich instrumentów, stanowią jedynie odniesienia
do szeroko rozumianych rynków i nie stanowią podstaw do jakichkolwiek
decyzji inwestycyjnych.
Informacje dotyczące ryzyka.
F-Trust iWealth S.A. informuje, że z każdą inwestycją wiąże się ryzyko.
Fundusze nie gwarantują realizacji założonego celu inwestycyjnego, ani
uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Należy liczyć się z
możliwością częściowej utraty wpłaconych środków. Indywidualna stopa
zwrotu uczestnika nie jest tożsama z wynikiem inwestycyjnym funduszu i
jest uzależniona od dnia zbycia i odkupienia jednostek uczestnictwa
oraz od poziomu pobranych opłat oraz innych obciążeń dochodów z
inwestycji w fundusze, w szczególności podatku od dochodów
kapitałowych. Szczegółowy opis czynników ryzyka znajduje się w
odpowiednim dla danego funduszu prospekcie informacyjnym oraz
kluczowych informacjach dla inwestorów. Ryzyko wykorzystywania
informacji zamieszczonych na stronie internetowej F-Trust iWealth, w
szczególności ryzyko podjęcia decyzji inwestycyjnej, ponosi wyłącznie
użytkownik niniejszej strony internetowej.
