Barometr gospodarczy F-Trust iWealth // czerwiec 2025
To pierwszy etap naszej comiesięcznej analizy, który jest efektem
pracy Komitetu Analitycznego F-Trust. Celem barometru jest
znalezienie w cyklu gospodarczym miejsca, w którym znajduje się
światowa gospodarka i w ten sposób zidentyfikowanie preferowanej
klasy aktywów.
Pokaż cały proces
Komentarz Jędrzeja Janiaka, Analityka F-Trust iWealth:
Maj był miesiącem, który dostarczył nam kolejną porcję danych ekonomicznych będących pod wpływem „Dnia Wyzwolenia” i ciągłych zmian w polityce handlowej prezydenta Trumpa. Trudno oszacować, co jest chwilowym zniekształceniem, a co trwałym trendem.
W ujęciu globalnym kondycja przemysłu obrazowana przez JP Morgan Global Manufacturing PMI ponownie oscyluje przy granicy 50 punktów (obecnie 49.6). Jeśli jednak spojrzymy nieco niżej, to zobaczymy pozytywne tendencje w Strefie Euro czy Indiach, a także poprawę oczekiwań na przyszłość po kwietniowym tąpnięciu w większości regionów. W ślad za tym zdają się postępować rynki akcji. Na wielu z nich widać pozytywne wybicia się z krótkoterminowych trendów spadkowych, czy wyjścia na nowe lokalne szczyty. Wszystko w rytm stopniowej rezygnacji amerykańskiej administracji ze swoich początkowych zapowiedzi oraz oczekiwań na normalizację sytuacji.
W kontekście inflacji widać, że wcześniejsze obawy o jej ponowny wzrost się nie spełniają. Tania ropa i wstrzymane towary, które rozlały się po innych rynkach, a także niepewność konsumencka, jak na razie utrzymują inflację na niskim poziomie. Taka sytuacja pozwoliła wielu bankom centralnym, na kolejne obniżki stóp procentowych. Nie wykluczone, że będzie to paliwem do podtrzymania tego rachitycznego ożywienia gospodarczego, z którym mamy do czynienia już od dwóch lat.
Pozostajemy zatem w naszym Barometrze na wskazaniu zaawansowanej już fazy ożywienia gospodarczego w otoczeniu umiarkowanej inflacji. W kontekście doboru aktywów w portfelu inwestycyjnym alokacja po stronie funduszy akcyjnych wymaga jednak aktywności i selekcji sektorowej oraz regionalnej, co znajdą Państwo w naszych kolejnych publikacjach.
Komentarz do barometru gospodarczego w formie PODCASTU
Portfel “jednego funduszu” według Barometru Gospodarczego F-Trust iWealth
Poniżej prezentujemy wyniki portfela jednego funduszu, który pozwala weryfikować stawiane przez nas makroekonomiczne tezy. Zgodnie ze wskazaniem Barometru Gospodarczego wybieramy do portfela jeden fundusz z preferowanej klasy aktywów. Transakcji dokonujemy jedynie wtedy, gdy zmieniamy ćwiartkę w naszym modelu. Przedstawiony wykres to linia kapitału naszego portfela, a kolory w tle odpowiadają kolorom w modelu i tym samym wskazują klasę aktywów, w którą w danej chwili ulokowaliśmy kapitał.
Nasza analiza jest cykliczna. Zobacz z czego wynika pozycja wskazówki barometru gospodarczego F-Trust iWealth
Barometr gospodarczy – maj 2025
Barometr gospodarczy – kwiecień 2025
Barometr gospodarczy – marzec 2025
Jak czytać barometr? Zobacz inne nasze filmy!
Obejrzyj ten film, jeżeli chcesz się dowiedzieć co analizujemy, przygotowując comiesięczne odczyty barometru:
Obejrzyj ten film, jeżeli chcesz dowiedzieć się jaka jest rola barometru w naszym cyklu analitycznym. W jaki sposób inwestować w fundusze inwestycyjne czytając barometr?
Zobacz także:
Zastrzeżenia Prawne
Informacje dotyczące treści zamieszczonych na stronie internetowej
F-Trust iWealth S.A.
Wszelkie materiały zawarte w niniejszym opracowaniu stanowią własność
F-Trust iWealth S.A. i mają wyłącznie charakter informacyjny oraz reklamowy. W
szczególności nie stanowią one oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu
cywilnego, zaproszenia do zawarcia transakcji na instrumentach
finansowych, bądź rekomendacji inwestycyjnej. Przedmiotowe materiały
nie stanowią także porady inwestycyjnej, ani jakiejkolwiek innej formy
zalecenia inwestycyjnego dotyczącego danego instrumentu finansowego, a
także jakiejkolwiek innej porady, w szczególności prawnej bądź
podatkowej. Materiały zamieszczone w niniejszym opracowaniu nie powinny
stanowić podstawy jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej. Odwołania w
niniejszym opracowaniu do akcji, obligacji i innych instrumentów
finansowych bądź grup takich instrumentów, stanowią jedynie odniesienia
do szeroko rozumianych rynków i nie stanowią podstaw do jakichkolwiek
decyzji inwestycyjnych.
Informacje dotyczące ryzyka.
F-Trust iWealth S.A. informuje, że z każdą inwestycją wiąże się ryzyko.
Fundusze nie gwarantują realizacji założonego celu inwestycyjnego, ani
uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Należy liczyć się z
możliwością częściowej utraty wpłaconych środków. Indywidualna stopa
zwrotu uczestnika nie jest tożsama z wynikiem inwestycyjnym funduszu i
jest uzależniona od dnia zbycia i odkupienia jednostek uczestnictwa
oraz od poziomu pobranych opłat oraz innych obciążeń dochodów z
inwestycji w fundusze, w szczególności podatku od dochodów
kapitałowych. Szczegółowy opis czynników ryzyka znajduje się w
odpowiednim dla danego funduszu prospekcie informacyjnym oraz
kluczowych informacjach dla inwestorów. Ryzyko wykorzystywania
informacji zamieszczonych na stronie internetowej F-Trust iWealth, w
szczególności ryzyko podjęcia decyzji inwestycyjnej, ponosi wyłącznie
użytkownik niniejszej strony internetowej.
