Jeżeli dysponujecie większą kwotą i chcecie ją zainwestować, możecie zrobić to na dwa sposoby: ulokować całość od razu albo podzielić kapitał na mniejsze części i inwestować go stopniowo. Pierwsze podejście określa się jako LSI, drugie jako DCA. Obie strategie mają swoje zalety i ograniczenia. Wybór zależy przede wszystkim od horyzontu inwestycyjnego, podejścia do ryzyka oraz gotowości do zaakceptowania okresowych wahań wartości portfela.

Czym jest strategia LSI?

LSI (ang. Lump Sum Investing) polega na jednorazowym zainwestowaniu całej kwoty przeznaczonej na inwestycję. Jeżeli macie do dyspozycji np. 50 tys. zł, zgodnie z tą strategią całość kapitału trafia na rynek w jednym momencie, według wcześniej ustalonej struktury portfela.

Zalety LSI

Pełne zaangażowanie kapitału – cała kwota jest inwestowana od razu, więc może w pełni uczestniczyć w ewentualnych wzrostach rynku.

Dłuższy czas pracy kapitału – środki nie pozostają poza rynkiem, dzięki czemu mogą wcześniej zacząć generować potencjalne zyski.

Prosta realizacja strategii – inwestycja odbywa się jednorazowo, bez konieczności planowania kolejnych transz i terminów zakupu.

Ograniczenia LSI

Większe znaczenie momentu wejścia – jeśli po dokonaniu inwestycji nastąpi spadek rynku, przecena obejmie od razu cały zainwestowany kapitał.

Brak możliwości uśredniania ceny zakupu – cały kapitał jest inwestowany przy jednym poziomie cenowym.

Większe obciążenie psychologiczne – krótkoterminowy spadek wartości dużej kwoty może być trudniejszy do zaakceptowania.

Czym jest strategia DCA ?

DCA (ang. Dollar-Cost Averaging) zakłada podzielenie kapitału na mniejsze części i inwestowanie ich w regularnych odstępach czasu. Przykładowo, wspomniane powyżej 50 tys. zł można rozłożyć na pięć transz po 10 tys. zł i inwestować je np. co miesiąc przez rok.

Zalety DCA

Rozłożenie momentu wejścia na rynek – kapitał jest inwestowany stopniowo, dlatego cała inwestycja nie zależy od jednego momentu zakupu.

Możliwość zakupu po różnych cenach – przy spadkach kolejne transze mogą być inwestowane taniej, co pozwala uśredniać cenę zakupu.

Mniejsza presja psychologiczna – stopniowe inwestowanie może być łatwiejsze do zaakceptowania niż jednorazowe zaangażowanie dużej kwoty.

Ograniczenia DCA

Część kapitału pozostaje poza rynkiem – niezainwestowane środki nie uczestniczą w ewentualnych wzrostach cen aktywów.

Możliwa niższa stopa zwrotu w okresach wzrostowych – jeśli rynek systematycznie rośnie, kolejne transze są inwestowane po coraz wyższych cenach.

Konieczność systematyczności – strategia wymaga realizowania kolejnych zakupów zgodnie z wcześniej ustalonym harmonogramem.

Więcej o startegii DCA pisalismy tutaj – Strategia DCA – czym jest i jak ją stosować?

Czy można połączyć strategię LSI i DCA?

LSI i DCA nie muszą być traktowane jako dwa całkowicie rozłączne podejścia. W praktyce możliwe jest zastosowanie strategii mieszanej, polegającej na zainwestowaniu części kapitału od razu, a pozostałej kwoty stopniowo, w kilku kolejnych transzach. Przykładowo przy kapitale 100 tys. zł połowa środków może zostać zainwestowana jednorazowo, a pozostałe 50 tys. zł rozłożone na kilka miesięcy.

Takie rozwiązanie może być szczególnie interesujące dla inwestorów, którzy chcą wcześniej zaangażować część środków, ale jednocześnie nie czują się komfortowo z jednorazowym ulokowaniem całej kwoty. Trzeba jednak pamiętać, że strategia mieszana również nie eliminuje ryzyka i powinna wynikać z wcześniej przyjętego planu, a nie z bieżących emocji czy prób przewidywania krótkoterminowych ruchów rynku.

Przeczytaj także – Czym jest horyzont inwestycyjny?

LSI i DCA – o czym warto pamiętać?

Wybór między LSI a DCA powinien uwzględniać zarówno potencjalną stopę zwrotu, jak i horyzont inwestycyjny oraz tolerancję na ryzyko w okresach większej zmienności. Żadna z tych strategii nie eliminuje ryzyka ani nie gwarantuje lepszego wyniku w każdych warunkach rynkowych.

Warto również pamiętać, że sam sposób rozpoczęcia inwestycji to tylko jeden z elementów całego procesu. Równie istotne są odpowiednia dywersyfikacja, dobór aktywów i konsekwentne trzymanie się przyjętego planu.

Zobacz także:

• Czym jest zmienność (volatility) i co oznacza dla inwestora?
• Fundusze inwestycyjne – jak to działa? [INFOGRAFIKA]
• Jak zbudować poduszkę finansową krok po kroku?

Nota prawna 

Informacje dotyczące treści

F-Trust iWealth S.A. informuje, że wszelkie materiały zawarte powyżej stanowią własność F-Trust iWealth S.A. i mają wyłącznie charakter informacyjny oraz reklamowy oraz nie może być podstawą samodzielnych decyzji inwestycyjnych. Materiał nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu cywilnego, ani zaproszenia do zawarcia transakcji na instrumentach finansowych w nim przedstawionych. Nie stanowi także usługi doradztwa inwestycyjnego, ani rekomendacji inwestycyjnej w rozumieniu przepisów prawa. Przedmiotowe materiały nie stanowią także porady inwestycyjnej, ani jakiejkolwiek innej formy zalecenia inwestycyjnego dotyczącego danego instrumentu finansowego, a także jakiejkolwiek innej porady, w szczególności prawnej bądź podatkowej.

Informacje dotyczące ryzyka

F-Trust iWealth S.A. informuje, że z każdą inwestycją wiąże się ryzyko. Fundusze nie gwarantują realizacji założonego celu inwestycyjnego, ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Należy liczyć się z możliwością częściowej utraty wpłaconych środków. Indywidualna stopa zwrotu uczestnika nie jest tożsama z wynikiem inwestycyjnym funduszu i jest uzależniona od dnia zbycia i odkupienia jednostek uczestnictwa oraz od poziomu pobranych opłat oraz innych obciążeń dochodów z inwestycji w fundusze, w szczególności podatku od dochodów kapitałowych. Szczegółowy opis czynników ryzyka znajduje się w prospekcie informacyjnym oraz kluczowych informacjach dla inwestorów funduszu.