Raport miesięczny oraz portfele modelowe // wrzesień 2026
Efektem wcześniejszych analiz są gotowe portfele modelowe, aktualizowane co miesiąc przez naszych ekspertów. Portfele modelowe o różnym poziomie ryzyka, dopasowane są do profilu inwestycyjnego użytkowników Platformy Funduszy, określonego na podstawie wypełnionego testu wiedzy i doświadczenia na temat inwestowania. Operowanie na realnych funduszach oraz ich wartościach ułatwia zorientowanie się w szerokiej ofercie F-Trust iWealth. Szczegółowy podgląd wszystkich portfeli znajduje się na Platformie Funduszy. Pokaż cały proces
___
___
…
Globalna gospodarka znajduje się w dojrzałej fazie pełnej ekspansji gospodarczej, której towarzyszy utrwalająca się presja cenowa. Rosnące ceny surowców energetycznych i rolnych oraz utrzymująca się presja cenowa skutecznie ograniczają przestrzeń do szybkiego łagodzenia polityki pieniężnej przez główne banki centralne.
W efekcie na rynkach długu obserwujemy ponowny wzrost rentowności obligacji skarbowych, co wywołuje podwyższoną zmienność wycen funduszy dłużnych o długim terminie do wykupu i wymusza wyjątkową dyscyplinę w zarządzaniu ryzykiem stopy procentowej.
Na rynkach akcji, po wielomiesięcznej hossie zdominowanej przez spółki technologiczne oraz podmioty powiązane z rozwojem sztucznej inteligencji, w ostatnim czasie obserwujemy rotację kapitału w kierunku sektorów defensywnych. W tym czasie przeszliśmy przez sezon wyników, który przyniósł rekordowe tempo wzrostu zysków, co sprowadziło mnożniki dla spółek technologicznych w okolice wieloletnich średnich. Wiele wskazuje na to, że tempo inwestycji w centra danych, a także postęp w rozwoju modeli językowych nie będą w najbliższym czasie zwalniać. W bardziej agresywnych portfelach zwiększamy nieco udział funduszy z sektora technologii.
Jednocześnie pełna ekspansja gospodarcza przemawia za utrzymaniem zaangażowania w szeroki koszyk surowcowy, metale przemysłowe oraz metale szlachetne. Złoto oraz spółki sektora naftowo-gazowego stanowią zabezpieczenie portfela przed ryzykiem geopolitycznym oraz inflacją podażową.
Komentarz w formacie wideo:
Zapraszamy do naszego komentarza miesięcznego, w którym przedstawiamy nasze główne tezy inwestycyjne, a także określamy w jakie aktywa warto inwestować.
NOTA PRAWNA
Wszelkie materiały zawarte w niniejszym opracowaniu stanowią własność F-Trust iWealth S.A. i mają wyłącznie charakter informacyjny oraz reklamowy. W szczególności nie stanowią one oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu cywilnego, zaproszenia do zawarcia transakcji na instrumentach finansowych, bądź rekomendacji inwestycyjnej. Przedmiotowe materiały nie stanowią także porady inwestycyjnej, ani jakiejkolwiek innej formy zalecenia inwestycyjnego dotyczącego danego instrumentu finansowego, a także jakiejkolwiek innej porady, w szczególności prawnej bądź podatkowej. Materiały zamieszczone w niniejszym opracowaniu nie powinny stanowić podstawy jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej. Odwołania w niniejszym opracowaniu do akcji, obligacji i innych instrumentów finansowych bądź grup takich instrumentów, stanowią jedynie odniesienia do szeroko rozumianych rynków i nie stanowią podstaw do jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych. Wszelkie wyniki inwestycyjne przedstawione w ramach niniejszego opracowania w chwili jego publikacji mają charakter historyczny i nie stanowią gwarancji uzyskania podobnych w przyszłości. Informacje zamieszczone w materiale zostały przygotowane na podstawie źródeł własnych. F-Trust iWealth S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne błędy lub braki w niniejszym opracowaniu, ani za jakiekolwiek decyzje inwestycyjne podjęte w związku z tym opracowaniem.
