Raport miesięczny oraz portfele modelowe // sierpień 2026
Efektem wcześniejszych analiz są gotowe portfele modelowe, aktualizowane co miesiąc przez naszych ekspertów. Portfele modelowe o różnym poziomie ryzyka, dopasowane są do profilu inwestycyjnego użytkowników Platformy Funduszy, określonego na podstawie wypełnionego testu wiedzy i doświadczenia na temat inwestowania. Operowanie na realnych funduszach oraz ich wartościach ułatwia zorientowanie się w szerokiej ofercie F-Trust iWealth. Szczegółowy podgląd wszystkich portfeli znajduje się na Platformie Funduszy. Pokaż cały proces
___
___
…
Po niemal czterech latach hossy skumulowane ryzyka makroekonomiczne oraz podwyższone oczekiwania inflacyjne zwiększają zmienność rynkową. Choć bieżące wskaźniki gospodarcze potwierdzają trwającą ekspansję, wskaźniki wyprzedające wysyłają sygnały ostrzegawcze.
Akcje i surowce pozostają preferowanymi klasami aktywów, jednak dojrzała faza cyklu nakazuje zachowanie podwyższonej ostrożności. Na rynkach akcji trwa rotacja sektorowa. Subsektory technologiczne po wcześniejszej euforii wokół AI przeszły korektę 30-40%, co „oczyszcza” rynek ze spekulacji. Rosnące rentowności obligacji w USA wymuszają podwyżki stóp przez FED, obciążając spółki finansujące inwestycje długiem. Beneficjentami odpływu kapitału stają się sektory defensywne: ochrona zdrowia, biotechnologia, finanse oraz spółki dywidendowe.
Na rynku dłużnym wzrost rentowności papierów długoterminowych potwierdza ryzyko cenowe dla długiego końca krzywej. Spready kredytowe obligacji korporacyjnych nie rekompensują ryzyka, co premiuje krótkoterminowe obligacje skarbowe.
Rynek surowcowy pozostaje w trendzie wzrostowym. Złoto obroniło wsparcie na poziomie 4000 USD, a spółki naftowo-gazowe zyskują dzięki wysokim marżom rafineryjnym. Systematyczny rebalancing w części akcyjnej staje się kluczowym czynnikiem ochrony wypracowanych zysków. Dynamiczne wzrosty spółek technologicznych z obszaru AI oraz małych i średnich spółek z polskiego rynku doprowadziły do nadmiernego wzrostu ich udziału w strukturze aktywów. Doważanie komponentu surowcowego stanowi niezbędny element budowy odporności portfela w otoczeniu ryzyka geopolitycznego.
Komentarz w formacie wideo:
Zapraszamy do naszego komentarza miesięcznego, w którym przedstawiamy nasze główne tezy inwestycyjne, a także określamy w jakie aktywa warto inwestować.
NOTA PRAWNA
Wszelkie materiały zawarte w niniejszym opracowaniu stanowią własność F-Trust iWealth S.A. i mają wyłącznie charakter informacyjny oraz reklamowy. W szczególności nie stanowią one oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu cywilnego, zaproszenia do zawarcia transakcji na instrumentach finansowych, bądź rekomendacji inwestycyjnej. Przedmiotowe materiały nie stanowią także porady inwestycyjnej, ani jakiejkolwiek innej formy zalecenia inwestycyjnego dotyczącego danego instrumentu finansowego, a także jakiejkolwiek innej porady, w szczególności prawnej bądź podatkowej. Materiały zamieszczone w niniejszym opracowaniu nie powinny stanowić podstawy jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej. Odwołania w niniejszym opracowaniu do akcji, obligacji i innych instrumentów finansowych bądź grup takich instrumentów, stanowią jedynie odniesienia do szeroko rozumianych rynków i nie stanowią podstaw do jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych. Wszelkie wyniki inwestycyjne przedstawione w ramach niniejszego opracowania w chwili jego publikacji mają charakter historyczny i nie stanowią gwarancji uzyskania podobnych w przyszłości. Informacje zamieszczone w materiale zostały przygotowane na podstawie źródeł własnych. F-Trust iWealth S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne błędy lub braki w niniejszym opracowaniu, ani za jakiekolwiek decyzje inwestycyjne podjęte w związku z tym opracowaniem.
