Raport miesięczny oraz portfele modelowe // październik 2026
Efektem wcześniejszych analiz są gotowe portfele modelowe, aktualizowane co miesiąc przez naszych ekspertów. Portfele modelowe o różnym poziomie ryzyka, dopasowane są do profilu inwestycyjnego użytkowników Platformy Funduszy, określonego na podstawie wypełnionego testu wiedzy i doświadczenia na temat inwestowania. Operowanie na realnych funduszach oraz ich wartościach ułatwia zorientowanie się w szerokiej ofercie F-Trust iWealth. Szczegółowy podgląd wszystkich portfeli znajduje się na Platformie Funduszy. Pokaż cały proces
___
___
…
Wskaźniki koniunkturalne analizowane w ramach Barometru Gospodarczego F-Trust iWealth jednoznacznie potwierdzają trwanie pełnej fazy ekspansji gospodarczej. Wyniki finansowe przedsiębiorstw za III kwartał 2026 roku okazały się wyższe od wcześniejszych szacunków rynkowych, a dynamika wzrostu zysków na akcję dla spółek wchodzących w skład indeksu S&P 500 sięgnęła +29,5% w ujęciu rocznym wobec prognozowanych na koniec czerwca +26,7%.
Najsilniejszy wzrost zysków odnotowano w sektorze energetycznym (+114,0% r/r) oraz technologicznym (+65,0% r/r). Jednak trwająca od blisko czterech lat hossa wchodzi w etap, w którym skumulowane czynniki ryzyka mogą wywoływać podwyższoną zmienność cen aktywów. Największy niepokój budzi bardzo słaba szerokość tych zysków, bowiem, za 66% wyników odpowiada zaledwie 10 spółek. Sama Nvidia i Micron Techology odpowiadają za ponad 1/3 zysków całego indeksu S&P 500.
Strategia alokacyjna zakłada utrzymanie ekspozycji na technologię i surowce, przy jednoczesnej stopniowej redukcji walorów z rynków wschodzących, Europy oraz Polski na rzecz segmentów defensywnych i spółek dywidendowych.
Rynek obligacji pozostaje pod presją rosnących rentowności długoterminowych papierów skarbowych. Rentowność polskich obligacji 10-letnich wzrosła do poziomu 6,317%, co stanowi najwyższy odczyt od 2023 roku, ugruntowując wyższe oczekiwania inflacyjne podbijane cenami paliw. Widzimy jednak sygnały, że w krótkim terminie presja na rentowności może ustać.
Segment surowcowy utrzymuje stabilny trend wzrostowy, podążając za wymogami fazy ekspansji. Złoto utwierdziło swoją pozycję kluczowego aktywa rezerwowego na świecie, wyprzedzając pod względem wartości amerykańskie obligacje skarbowe.
NOTA PRAWNA
Wszelkie materiały zawarte w niniejszym opracowaniu stanowią własność F-Trust iWealth S.A. i mają wyłącznie charakter informacyjny oraz reklamowy. W szczególności nie stanowią one oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu cywilnego, zaproszenia do zawarcia transakcji na instrumentach finansowych, bądź rekomendacji inwestycyjnej. Przedmiotowe materiały nie stanowią także porady inwestycyjnej, ani jakiejkolwiek innej formy zalecenia inwestycyjnego dotyczącego danego instrumentu finansowego, a także jakiejkolwiek innej porady, w szczególności prawnej bądź podatkowej. Materiały zamieszczone w niniejszym opracowaniu nie powinny stanowić podstawy jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej. Odwołania w niniejszym opracowaniu do akcji, obligacji i innych instrumentów finansowych bądź grup takich instrumentów, stanowią jedynie odniesienia do szeroko rozumianych rynków i nie stanowią podstaw do jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych. Wszelkie wyniki inwestycyjne przedstawione w ramach niniejszego opracowania w chwili jego publikacji mają charakter historyczny i nie stanowią gwarancji uzyskania podobnych w przyszłości. Informacje zamieszczone w materiale zostały przygotowane na podstawie źródeł własnych. F-Trust iWealth S.A. nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne błędy lub braki w niniejszym opracowaniu, ani za jakiekolwiek decyzje inwestycyjne podjęte w związku z tym opracowaniem.
