Podcast gospodarczy - styczeń 2023, słuchaj na: Spotify | Google Podcasts | Anchor

Usługi

Bezpłatne szkolenia i konferencje F-Trust

Prowadzimy szkolenia zarówno dla początkujących jak i zaawansowanych inwestorów.

zapisz się >

Cała wiedza na temat funduszy w jednym miejscu

Inwestowanie to proces, który wymaga cyklicznej pracy, w F-Trust analizujemy fundusze zaczynając od podejścia makro, a kończąc na doborze funduszy do portfela inwestycyjnego.

cały proces >

Cała wiedza na temat funduszy w jednym miejscu

Inwestowanie to proces, który wymaga cyklicznej pracy, w F-Trust analizujemy fundusze zaczynając od podejścia makro, a kończąc na doborze funduszy do portfela inwestycyjnego.

cały proces >
Produkty

IKE/IKZE

Najbardziej efektywne oszczędzanie na emeryturę,porównaj nasze produkty IKE i IKZE.

IKE i IKZE >

Usługa Zarządzania Portfelem

Możliwość inwestowania zgodnie ze strategią inwestycyjną uszytą na miarę.

Zarządzanie portfelem >

Szybkie wyszukiwanie funduszy:

Jak inwestować w F-trust?

PRZEZ INTERNET na naszej Platformie Funduszy - jedynym takim narzędziu w Polsce

więcej >

NA SPOTKANIU Z DORADCĄ Dojedziemy we wskazane miejsce w całej Polsce, spotkanie jest zawsze bezpłatne.

więcej >

W PLACÓWCE F-TRUST Przyjdź i porozmawiaj o inwestowaniu w miłej atmosferze.

więcej >

Wszystkie produkty nabyte na spotkaniu z naszymi doradcami będą dla Ciebie widoczne na Twojej Platformie Funduszy.

więcej >
Analizy

Cała wiedza na temat funduszy w jednym miejscu

Inwestowanie to proces, który wymaga cyklicznej pracy, w F-Trust analizujemy fundusze zaczynając od podejścia makro, a kończąc na doborze funduszy do portfela inwestycyjnego. Każdy etap naszej pracy powtarzamy w stałych terminach – tak aby klienci mogli wspólnie z nami analizować swoje inwestycje.

Etapy procesu:

F-Trust - barometr gospodarczy Barometr gospodarczy (7-9 dzień każdego miesiąca) F-Trust - raport Raport miesięczny (14-16 dzień każdego miesiąca) F-Trust - modele inwestycyjne ikona Modele inwestycyjne (23-25 dzień każdego miesiąca) F-Trust - ranking fudnuszy ikona Ranking funduszy (3-5 dzień każdego miesiąca) Pokaż cały proces >

Zespół analityczny

Zespół Analityczny F-Trust

Poznaj poglądy ludzi, którzy pomagają klientom F-Trust podejmować decyzje inwestycyjne i w ten sposób zarabiać.

Poznaj nas >
Narzędzia

Inwestuj przez internet w łatwy sposób (masz do wybory ponad 1000 polskich oraz zagranicznych funduszy inwestycyjnych).

Dodatkowo dzięki Platformie zyskasz dostęp do portfeli modelowych, materiałów edukacyjnych oraz portfela treningowego.


Platforma Funduszy >

Wyszukiwarka funduszy

Skorzystaj z zaawansowanej wyszukiwarki, która w łatwy sposób pozwala odnaleźć się w naszej ofercie ponad 1000 polskich oraz zagranicznych funduszy inwestycyjnych.

Wyszukiwarka funduszy >

Kalkulator stopy zwrotu

Stopy zwrotu ponad 1000 funduszy polskich i zagranicznych w jednym miejscu.

Notowania funduszy >

Bezpłatne szkolenia i konferencje F-Trust

Prowadzimy szkolenia zarówno dla początkujących jak i zaawansowanych inwestorów.

zapisz się >

Cała wiedza na temat funduszy w jednym miejscu

Inwestowanie to proces, który wymaga cyklicznej pracy, w F-Trust analizujemy fundusze zaczynając od podejścia makro, a kończąc na doborze funduszy do portfela inwestycyjnego.

cały proces >

Cała wiedza na temat funduszy w jednym miejscu

Inwestowanie to proces, który wymaga cyklicznej pracy, w F-Trust analizujemy fundusze zaczynając od podejścia makro, a kończąc na doborze funduszy do portfela inwestycyjnego.

cały proces >

ikona Fundusze inwestycyjne

Ponad 1000 funduszy polskich i zagranicznych, dostęp do wszelkich rynków połączony z płynnością, bezpieczeństwem i elastycznością.

Fundusze inwestycyjne >

ikona IKE/IKZE

Najbardziej efektywne oszczędzanie na emeryturę. Sprawdź naszą ofertę.

IKE i IKZE >

ikona Usługa Zarządzania Portfelem

Rozwiązania szyte na miarę dostępne od 1MLN zł. Pełnimy funkcję agenta firmy inwestycyjnej Caspar Asset Management S.A.

Zarządzanie portfelem >

Jak inwestować w F-Trust?

ikona W PLACÓWCE F-TRUST Przyjdź i porozmawiaj o inwestowaniu w miłej atmosferze.

Znajdź placówkę >

ikona PRZEZ INTERNET na naszej Platformie Funduszy

Otwórz konto na Platformie >

ikona NA SPOTKANIU Z DORADCĄ Dojedziemy we wskazane miejsce w całej Polsce.

Umów się na spotkanie >

Wszystkie produkty nabyte na spotkaniu z naszymi doradcami będą dla Ciebie widoczne na Platformie Funduszy.

więcej >

Cała wiedza na temat funduszy w jednym miejscu

Inwestowanie to proces, który wymaga cyklicznej pracy, w F-Trust analizujemy fundusze zaczynając od podejścia makro, a kończąc na doborze funduszy do portfela inwestycyjnego.

Etapy procesu:

F-Trust - barometr gospodarczy Barometr gospodarczy (7-9 dzień każdego miesiąca) F-Trust - raport Raport miesięczny (14-16 dzień każdego miesiąca) F-Trust - modele inwestycyjne ikona Modele inwestycyjne (23-25 dzień każdego miesiąca) F-Trust - ranking fudnuszy ikona Ranking funduszy (3-5 dzień każdego miesiąca) Pokaż cały proces >

Zespół analityczny

Poznaj poglądy ludzi, którzy pomagają klientom F-Trust podejmować decyzje inwestycyjne i w ten sposób zarabiać.

Poznaj nas >

Platforma Funduszy Inwestycyjnych

Platforma FunduszyInwestuj przez internet w łatwy sposób (masz do wybory ponad 1000 polskich oraz zagranicznych funduszy inwestycyjnych).

Dodatkowo dzięki Platformie zyskasz dostęp do portfeli modelowych, materiałów edukacyjnych oraz portfela treningowego.


Platforma Funduszy >

Wyszukiwarka funduszy

Wyszukiwarka funduszy inwesycyjnych Skorzystaj z zaawansowanej wyszukiwarki, która w łatwy sposób pozwala odnaleźć się w naszej ofercie ponad 1000 polskich oraz zagranicznych funduszy inwestycyjnych.

Wyszukiwarka funduszy >

Kalkulator stopy zwrotu

Stopy zwrotu funduszy inwestycyjnych Stopy zwrotu ponad 1000 funduszy polskich i zagranicznych w jednym miejscu.

Notowania funduszy >

Na rozdrożu… | raport F-Trust styczeń 2023

Jak inwestować? | raport F-Trust grudzień 2022

Zamknęliśmy ubiegły rok, który był trudnym okresem inwestycyjnym, niewielu udało się zarobić dobre pieniądze mimo ponawianych prób dokupowania przecenionych aktywów. Traciły akcje, traciły obligacje, a odbicie i poprawa cen nie nadchodziły.

To był duży zawód dla inwestorów przyzwyczajonych w poprzednich latach do dobrych wyników. Dzisiaj stoimy przed kolejnymi wyzwaniami i pytaniami o to, jaka będzie recesja, czy inflacja będzie regularnie spadać, a wraz z nią stopy procentowe, jakie obroty i zyski będą miały spółki oraz jaką odporność na trudności mają dzisiaj konsumenci. Są korzyści z nauki jaką wynieśliśmy z ostatnich doświadczeń. Włączyliśmy do strategii inwestycyjnych obligacje, bo stanowią dzisiaj dobrą alternatywę dla akcji. Dają dobre rentowności i powinny zmniejszać zmienność w portfelach. Wycena wielu akcji znacznie się poprawiła. Mamy wyższą rentowność dywidendową, niższe mnożniki zysków, cash flow czy wartości księgowej spółek. Ci, którzy sparzyli się inwestując w ubiegłym roku dmuchają teraz na zimne. Niedowierzają temu co widzą i brak im odwagi niezbędnej do powrotu na rynki. Wielu preferuje depozyty z atrakcyjną rentownością, pozwalające przeczekać te trudne czasy. Historia pokazuje jednak, że najgorsza decyzja to pozostawanie na bocznych liniach i trzymanie gotówki.

Są też inwestorzy, którzy nadal gorąco inwestują, wypatrują okazji i chcą mieć nowe pozycje w portfelach. Oni widzą w tym świecie pozytywne elementy. Spadek inflacji poparty wieloma wskaźnikami, odprężenie na rynku energii, obiecujące zapowiedzi z Chin, dobry rynek pracy i brak bezrobocia w większości krajów. W naszej ocenie świat się zróżnicował w czasie pandemii i wojny z Rosją. Stan gospodarczy jest różny w różnych regionach, a do tego sektorowo też mamy wielorodność wyborów. Europa ma dziś więcej problemów do rozwikłania niż USA, kraje surowcowe liczą na swoje zasoby, ale muszą dbać o stabilność i pokój społeczny, Chiny muszą wrócić do normalnego życia, ale także chronić zdrowie swych obywateli. Przy podniesionych kosztach finansowania rynek nieruchomości stał się bardziej wymagający.

Zawsze mieliśmy trudności i okazje inwestycyjne. W ubiegłym roku była jedna dobra okazja – sektor energii. Chcemy wierzyć, że w tym roku ilość okazji będzie większa.

Rynek długu się stabilizuje, Nie ma paniki na rynku. Od wiosny inflacja powinna jeszcze bardziej się obniżać. To wynagrodzenia i ich poziom będą ważne dla konsumentów i ich komfortu. Czy wyższe ceny utrzymają się czy cofną z braku popytu? Ceny żywności powinny zacząć spadać, ceny usług nie porosły zbyt mocno. Jaki więc plan można zaproponować na ten rok?

Mamy dwa zadania. Chronić kapitał (przed spadkami cen, ale także przed inflacją) oraz zarabiać.

  1. Kupujmy więc spółki dywidendowe. Mniejsza zmienność i stały dochód. Mamy tu spółki sektora energii, zdrowia, finansowe, czy surowcowe. Wiele tych spółek znajdziemy nie tylko w USA, większość rozrzucona jest po całym świecie. Do tej pory zarabialiśmy na wzrostach kapitału, czas włączyć dywidendy.
  2. Przez ostatnie lata szybko rosły ceny spółek amerykańskich, dajmy teraz szansę spółkom z innych krajów, np. krajów rozwijających się, Europy, Japonii, Bliskiego Wschodu czy Afryki. Te regiony maja wiele tanich spółek. Zostawmy zarządzającym troskę o dobór odpowiednich spółek w tych regionach. Wiele spółek prowadzi obecnie działalność globalną nawet jeśli ma swoją lokalizację w jednym kraju.
  3. Dodajmy strategicznie do naszych aktywów część dłużną. Teraz. gdy obligacje płacą interesującą rentowność warto skusić się na otrzymywanie atrakcyjnych kuponów i mieć stały dopływ gotówki.

Okresy korekty nie trwają latami. Po korekcie warto zwiększyć ekspozycję, bo aktywa są najczęściej wyprzedane, ale ich jakość może być nadal bardzo dobra. Szczególnie teraz, gdy mamy inflację musimy podtrzymywać naszą siłę nabywczą, a najlepiej zrobimy to mając w portfelu spółki potrafiące radzić sobie z inflacją i nawet na niej zarabiać. W ten sposób kupujemy aktywa, których wartość powinna rosnąć wraz z inflacją. Bo nowe inwestycje na utworzenie takich aktywów produkcyjnych będą stale kosztowniejsze. A wzrosty giełdowe nie są linearne. Odbywają się pod wpływem impulsów, dobrych wiadomości i okazjonalnego dopływu gotówki. A więc z wieloletnią perspektywą inwestycyjną na horyzoncie zacznijmy ten rok według planu inwestycyjnego i stojąc na rozdrożu wybierzmy dobrą drogę.

Andrzej Miszczuk, Główny Strateg F-Trust

Zobacz także:

Notowania funduszy

Notowania
funduszy

więcej >
Inwestuj online z pomocą Platformy Funduszy F-Trust

Platforma
Funduszy

więcej >
Raport miesięczny F-Trust to drugi etap naszego procesu analitycznego – obszerny materiał rozpoczynający się komentarzami stratega oraz analityka, opisujący sytuację na światowych rynkach oraz przedstawiający najważniejsze wydarzenia ekonomiczne miesiąca

Raport
miesięczny

więcej >
Facebook F-Trust

Facebook

więcej >